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行业核心观点:
自7 月政治局会议对地产政策表态相对积极后,高层相继跟进表态,一线城市亦跟进表态积极,房地产行业政策端有望迎来进一步利好,随着政策的支持推进,房地产行业基本面有望边际改善,关注后续地产相关政策落地情况,建议积极关注业绩预期向好的地产链相关建材个股。
投资要点:
上周行情回顾:上周,申万一级行业建筑材料指数下跌4.87%至5,606.42 点,沪深300 指数下跌3.39%至3,884.25 点,板块表现弱于大市。2023 年以来,建筑材料行业下跌7.07%,沪深300 指数上涨0.33%,板块表现弱于大市。
水泥:(1)价格:2023 年8 月11 日当周,全国水泥(P.O42.5 散装)价格为307.00 元/吨,较上周下降1.37%,同比下降17.36%;全国熟料出厂价格为235.63 元/吨,与上周持平,同比下降37.17%;水泥煤炭价差为196.03 元/吨,较上周下降1.03%,同比下降17.15%。(2)产量:2023 年6 月,全国水泥产量为185032 千吨,环比减少5.78%,今年以来全国累计水泥产量为979676 千吨,同比增加0.77%。(3)开工负荷:2023 年8 月10 日当周,全国水泥开工负荷为47.15%,较上周上涨4.21 个pct,同比下跌3.39 个pct。
玻璃:(1)浮法玻璃:2023 年8 月11 日当周,5mm 浮法玻璃日度均价为2069.99 元/吨,较上周上涨3.71%,同比上涨19.27%。(2)光伏玻璃:2023 年8 月11 日当周,光伏玻璃(3.2mm 镀膜)日度出厂均价为25.50 元/平方米,与上周持平,同比下跌7.27%。
玻纤:2023 年8 月11 日当周,全国缠绕直接纱2400tex、SMC 合股纱2400tex、电子纱(G75)玻纤价格基本与上周持平,其中内江华园缠绕直接纱2400tex 价格为3700.00 元/吨(-6.33%),邢台金牛SMC 合股纱2400tex 玻纤价格为3950.00 元/吨(-7.06%)。
消费建材:2023 年8 月10 日当周,Brent 原油期货价格为86.40 美元/桶(+1.48%);WTI 原油期货价格为82.82 美元/桶(+1.56%);2023 年8 月10 日当周,沥青期货价格为3893 元/吨(+1.41%);PP-R 价格为8500 元/吨(+0.00%);PVC 期货价格为6168 元/吨(+0.08%)。
重点公司动态:塔牌集团、中旗新材、东方雨虹等发布2023 年半年度报告。
风险因素:地产和基建投资需求不及预期、原材料价格大幅波动、数据统计偏差等。
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